Sierra Investment Management (sierrainvestment.com)

Мы пообщались с человеком, который прошёл через весь путь работы с платформой, от первой консультации до формирования портфеля на отдельно управляемом счёте. Его история — не единственная.

Интервью с клиентом (Андрей, 36 лет, Краснодар)

Как вы узнали о платформе?
Через рекомендации знакомых и статьи в медиа, где упоминали комментарии управляющих компании. Плюс увидел видео из серии про основателей и заинтересовался их подходом к управлению риском.

Что вызвало доверие?
Регистрация у американского регулятора и понятные контакты в США. Дополнительно понравилось, что активы хранятся у известного кастодиана, а отчёты приходят регулярно.

Что было не так?
Комиссии показались ощутимыми для небольших сумм и не сразу нашёл в открытом доступе единую витрину доходности по всем программам. Пришлось изучать Form ADV и карточки стратегий.

Как вы считаете, в чём заключалась проблема?
Ожидания были выше, чем реальность по темпам роста. Тактическая модель больше бережёт капитал, чем «гонится» за индексами, и к этому нужно быть готовым заранее.

Что посоветовали бы тем, кто только присматривается?
Сначала понять, какие издержки вы платите и где именно лежат деньги. И проверять факты в официальных источниках, а не только в обзорах и на сайтах.

Комментарий эксперта:

В подобных случаях важно сразу проверять базовые вещи: кто регулятор, где хранятся активы, как устроены комиссии и какова реальная логика стратегии. Полезно заранее согласовать диапазоны ожидаемой доходности и просадки, чтобы не было разочарования из‑за особенностей тактического управления. Перед началом сотрудничества стоит запросить образцы отчётности и уточнить, как работает компенсация комиссий при инвестициях в аффилированные фонды. Если уже вошли и сомневаетесь в настройках портфеля, имеет смысл провести независимый разбор выписок и сравнить структуру комиссий с аналогами.

🧭 История и позиционирование Sierra

Первый камень в философию компании заложили в конце 1980‑х: основатели говорили о «правилах» как о каркасе решений, а не о ставках «на удачу». Формальная регистрация советника в США произошла в начале 1990‑х, что видно по данным реестра. В 2024 году структура изменилась: компания реорганизована в форму LLC, а линейка аффилированных фондов была унифицирована под брендом Ocean Park. Такие шаги обычно означают наведение порядка в корпоративной архитектуре и обновление клиентских материалов. Для потенциального инвестора это сигнал проверить, как реорганизация повлияла на договоры и отчётность, чтобы исключить недопонимание.

Команда подчёркивает тактический характер управления: ключевой приоритет — ограничение просадок и сглаживание пути инвестора. В публичных комментариях руководители регулярно говорят о дисциплине и фильтрах риска, что косвенно подтверждается тем, как сформированы стратегии. При этом не стоит ожидать чудес: каждая тактика имеет цену в виде возможных отставаний от «горячего» рынка. Опытные клиенты воспринимают это как плату за спокойный сон и сохранность капитала. Новичкам важно заранее согласовать горизонты и критерии успеха.

💼 Счета и торговые условия 

Основной продукт — отдельно управляемые счета (SMA) с обслуживанием на условиях wrap‑fee у Charles Schwab. В рамках wrap большую часть комиссий и кастодиальных издержек закрывает единый тариф советника, что упрощает учёт расходов. Есть и non‑wrap варианты, где биржевые и кастодиальные сборы платятся отдельно, а также решения через переменные аннуитеты и PPVA для клиентов, которым важны специфические налоговые и учётные режимы. Минимальный порог в коммуникациях сформулирован как $500k на домохозяйство и $50k на отдельную регистрацию, но компания допускает исключения. Перед стартом рекомендуется письменно зафиксировать, какой именно порог применим к вашей ситуации.

Комиссии прозрачны и завязаны на объём активов: 1,8% на первые $500k, 1,2% на часть от $500k до $1 млн и 1,0% на сумму свыше $1 млн. При использовании аффилированных фондов действует компенсационный механизм (fee‑offset), который снижает риск «двойного слоя» издержек. Важно понимать, какие элементы покрывает wrap, а какие остаются за рамками — например, отдельные биржевые сборы для non‑wrap. Также уточните, как часто списывается вознаграждение (обычно поквартально) и на какую базу оно начисляется. Всё это должно быть отражено в письме‑соглашении и в Form ADV.

🧠 Инвестиционный процесс и инструменты Сьерра

На сайте и в материалах подчёркивается тактический подход, где команда ежедневно собирается для оценки сигналов «покупки/продажи». Базовый набор инструментов включает открытые взаимные фонды (в том числе аффилированные Ocean Park), облигации разных типов, акции США и зарубежных рынков и денежный рынок. Для части клиентов доступна аллокация внутри PPVA, что бывает полезно для долгосрочного планирования. Подход скорее бережливый: упор на ограничение просадок и контроль волатильности вместо ловли каждого рыночного движения. Такая философия подходит тем, кто ценит комфорт и предсказуемость отчётности.

На сайте заявляется, что они предлагают:

• • 🧭 Правила‑ориентированную дисциплину принятия решений;
• • 📅 Ежедневные командные разборы рыночных сигналов;
• • 🧺 Диверсификацию по фондам, облигациям и акциям США/мира;
• • 🛡️ Фокус на ограничении просадок и сглаживании волатильности.

Но любой тактический процесс имеет ограничения. Частая перенастройка портфеля может приводить к временным отставаниям от индекса в «горячие» периоды рынка. Разумно спросить, как именно генерируются и подтверждаются сигналы и как стратегия ведёт себя в разных фазах цикла. Полезно сравнить факты на карточках стратегий с реальными выписками, чтобы понимать, где тактика добавила ценность, а где просто уменьшила колебания. Так вы заранее настроите ожидания и избавите себя от лишних вопросов по итогам квартала.

🛡️ Регистрация и проверка надёжности 

Компания указывает на статус зарегистрированного инвестиционного советника в США и номер в реестре. Проверить это можно в публичной базе IAPD по названию или CRD‑номеру — достаточно перейти на официальный ресурс и ввести «Sierra Investment Management» (см. реестр SEC IAPD). Там же доступны формы ADV и CRS, где раскрыты комиссии, аффилированные связи и используемые кастодианы. Обратите внимание: у компании нет европейских лицензий, поскольку она действует под регулированием SEC в США, и это нормально для её бизнес‑модели.

Мы советуем всегда проверять сайт и контрагента до инвестиций: доменную историю, юридическое лицо, адрес, телефон и соответствие материалов реестровым данным. А если вы уже попали в неприятную ситуацию — например, запутались в комиссиях или не получаете ясных ответов — изучите нашу подробную инструкцию: Как проверить компанию на благонадёжность. Для точности также полезно сверить дату регистрации домена и историю изменений страниц через публичные сервисы.

Важно не путать Sierra Investment Management (sierrainvestment.com) с проектами‑двойниками с другими доменами и юрлицами. В чёрном списке российского регулятора в 2022 году фигурировала иная сущность с похожим именем («Sierrainvest»), не связанная с рассматриваемой компанией. Поэтому проверяйте точное написание домена, адреса и корпоративную структуру, чтобы не переносить чужую репутацию на другой бизнес.

🗣️ Отзывы клиентов и медиа‑поле вокруг sierrainvestment.com

Публичных отзывов именно от частных клиентов немного, и это типично для американских RIA с фокусом на персональные сервисы. Чаще упоминаются комментарии руководителей в деловых СМИ — это повышает узнаваемость бренда, но не заменяет клиентскую статистику. Встречаются две линии ожиданий: одни ценят более ровную траекторию счёта и спокойные отчёты, другие хотят «догонять» рынок в любой фазе. Чем честнее компания объяснит компромиссы тактического управления на старте, тем меньше разочарованных отзывов в будущем. Мы рекомендуем фиксировать KPI в мандате: допустимая просадка, целевой диапазон риска, частота ребалансировки и т. п.

Типичные тезисы, которые звучат у клиентов до и после запуска счёта:

• 🧾 «Хочу понимать весь чек издержек» — где wrap, где не‑wrap, и как работает компенсация комиссий фондов;
• 🧭 «Хочу видеть, как принимаются решения» — простое объяснение логики сигналов и примеры по датам;
• 📊 «Хочу сравнить с бенчмарком» — корректную линию сравнения с учётом риска, а не только один индекс;
• 🧩 «Хочу прозрачности по аффилированным фондам» — чтобы исключить конфликт интересов и «двойной слой».

🧩 Мнение эксперта Finotz

Sierra логична для инвестора, который ценит контроль просадок и понятную отчётность у известного кастодиана. Сильные стороны — долгая история, публичные формы ADV/CRS, дисциплина процессов и аккуратная работа с конфликтами интересов через механизм компенсации комиссий. Нюансы — меньшая представленность пользовательских отзывов и заметные тарифы на небольших объёмах. Это не «плохо» или «хорошо» само по себе: важно соотнести структуру расходов и характер стратегии с личными целями.

Перед стартом попросите: примеры отчётов, описание логики сигналов на одной странице, расчёт полной стоимости владения при вашем объёме и сценарный анализ просадки. Сравните это с альтернативами, чтобы понять, где вы платите за сервис и снижение стресса, а где — за маркетинг. Если уже сотрудничаете, раз в квартал сводите фактические комиссии и доходность с заявленными в материалах значениями и задавайте вопросы по расхождениям. Такой подход экономит деньги и нервы.

✅ Выводы

Sierra Investment Management — это зарегистрированный в США советник с понятной структурой и акцентом на защиту капитала. Компания получает от нас 8 из 10 за сочетание формальной надёжности, прозрачности материалов и дисциплины процессов при наличии отдельных нюансов по тарифам и публичной витрине результатов. Если вы присматриваетесь к этой платформе, начните с проверки в официальном реестре, запросите образцы отчётности и требуйте расчёт полной стоимости владения. Если нужна помощь с анализом форм ADV, сравнениями альтернатив и переговорами по комиссиям — обращайтесь к нашим экспертам, разберём вашу ситуацию и подготовим план действий.